铁公鸡金融: 低风险投资十八种武器之二保本基金 如果你想赚钱又怕亏，保本基金在弱市是比较不错的选择。 保本基金是在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，... - 雪球分配悬赏奖金 剩余可分配奖金：<span data-balance="1元元剩余奖金需在悬赏结束前分配完，否则将按规则自动分配来自雪球低风险投资十八种武器之二保本基金如果你想赚钱又怕亏，保本基金在弱市是比较不错的选择。& &&&&&保本基金是在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，基金利用孳息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将大部份的资产从事固定收益投资，使得基金投资的市场不论如何下跌时，绝对不会低于其所担保的价格，而达到保本的作用。& &&&&&从国际上组合保险理论应用的情况来看，组合保险策略比较适宜的运用环境主要有以下特点：(1)股票市场超额收益率开始降低或波动较大；(2)投资者风险意识较强，比较保守；(3)以银行储蓄为代表的低风险回报率比较低。保本基金的避险周期又叫保本期，是基金管理人提供避险的期限。保本基金通常以保本和增值为目标，主要投资于风险很低、高分红和回报的证券，以保证投资者到期能得到本金加收益的基金，一般能获得高于同期银行存款利息的回报，是一种储蓄替代产品，一般规定一定的封闭期限，属于“半封闭”的开放式基金。 之所以叫避险是指保本基金可以控制本金损失的风险。基金持有人持有到期，如可赎回金额高于或等于其投资金额，基金管理人将按赎回金额支付给投资者。如果可赎回金额低于其投资金额，基金管理人将按投资金额扣除已分红金额支付给投资者，并由担保人提供担保。由第三方提供不可撤销的连带责任担保正是保本基金与其他基金最大的不同，从而保证期初全部投资的安全。 而保本基金靠什么实现保本，则要看其资金运作机制。以南方避险增值为例，该基金采用CPPI策略，该基金将一定比例资金投资于债券，并将这部分投资获得的固定收益数额放大一定倍数进行股票投资。在实际投资操作中，根据股市、债市上涨和下跌的情况，动态调整股票和债券的投资组合，确保在本金安全的前提下，把握股市上涨的收益机会，获得较高的预期收益。当基金前期收益越多，净值水平越高时，下跌至保障本金水平的余地越大，即基金承受风险的能力越大，此时投资于股票资产的比例上限越大。反之，当基金前期收益越少，净值水平越低时，下跌至保障本金水平的余地越小，即基金承受风险的能力越小，此时投资于股票资产的比例上限越小。& &&&&&CPPI策略的理论构架所根据的公式可表示如下:At= Dt+ Et Et=min[M(At-Ft),At]其中，Et 表示t期投资于主动性资产的仓位（Exposure）也成为风险暴露，M为风险乘数(Mutiplier)，且一般M&1，At 代表t期资产总值(Asset)，Ft 为t期最低保险金额（Floor），而（At-F）为Ct，t期的缓冲头寸（Cushion）。& &&&&举例：100万元、保本比率100%的保本基金，投资公司为了提供百分之百的本金保障，在初期时购买利率为5%的一年期零息票券，期初支付95万，一年后可以拿回100万，达到保本之目的；另外将剩余的5万元用于购买指数选择权，假设一单位的选择权要10万元，5万元只可以买到0.5个单位的选择权，若到期时，选择权获利30%，由于该契约只能购买0.5个单位，因此可以获得报酬率为30%×0.5=15%，此0.5就是契约上所说的参与率(participation percentage)。所以，保本比率越高参与率就越低，相对的投资风险较低，因此保本比率的设计对于投资报酬率及投资风险有相当重要的影响性，投资人在投资保本型基金时，可以视自己的风险需求来决定保本的比例。& &&&&保本型基金大致区分为完全保本但不保息、完全保本及保障利息及完全保本及保利息和费用三种，因此并非所有的保本型基金都提供100%的保本设计。一.完全保本但不保息(目前只有一只)二.完全保本及保障利息近三年收益排行三.完全保本及保利息和费用近三年收益排行& &&&&&从前面的三张图中可以看出保本型基金非常稳健，从近三个月的收益率来看，能够回避股灾，而从近三年的收益率来看，比较好的保本基金也能获得三年30%左右的收益，折合成复利大约9%左右。而目前近三年收益最差的保本基金金元顺安保本，三年收益也有12.89%,也能基本和CPI相当。而最近一年因为牛市，保本基金因为有一定的权益仓位，也有比较不错的收益，所以保本基金具有别人大赚我也赚，别人亏钱我保本的特点。& &&&&&保本基金是指在基金产品的一个保本周期内(基金一般设定了一定期限的锁定期)在我国一般是3年，投资者可以拿回原始投入本金，但若提前赎回，将不享受保本的优待。& &&&&1、保本基金的投资策略像其他开放式基金一样，投资者也需要缴纳认购费或申购费、管理费和托管费。& &&&&2、如果投资者在到期日前赎回或转换则需要缴纳赎回费用。& &&&&3、如果认购期内购买，并持有到期，投资者不会发生任何费用(包括赎回费、基金转换费或转入下一周期的申购费)。& &&&&4、如果投资者在保本期内申购，即使持有到期也不享受免赎回费的待遇。但南方恒元保本基金即使在申购其内购买，并持有到期，投资者也可享受免赎回费的待遇。如果投资者未能持有到期，则不能享受保本权益。即如果投资者在保本周期到期前因急需资金而赎回基金，只能按当时净值赎回，如有亏损需则自己承担亏损部分，而且还需支付赎回费。因此投资者投资保本基金的时候，应充分考虑保本周期是否与自身的投资周期相匹配。保本型基金挑选原则& &&&&1.保本的额度。保本额度于投资收益成负相关的关系，即高的保本额度意味着低低投资收益额度;相反如果保本额度低，相应的获得较高投资收益的机率也大，但相对的风险亦被放大。建议投资者要根据自己的风险承受能力来选择投资哪种保本基金。& &&&&&2.基金管理人。优质专业的基金管理公司和投资研究团队是基金投资得以良好运作的保障，是决定保本基金收益能力高低的关键因素。选择保本基金时要细看保本基金招募说明书中关于金管理公司和公司高管的情况介绍，以及拟任基金经理的专业背景和从业经验介绍。& &&&&&3.入市时机。保本基金具有较好的抗跌性，能够有效规避股票市场系统性风险，在股市低迷或震荡，投资收益无法得到较好保障的情况下，保本基金无疑是一种较好选择。& &&&&&4.费率。保本基金的费用主要有认购/申购费、赎回费、管理费和托管费等。一般来说，费率往往跟基金持有的期限长短相关，越晚赎回，费率越低。操作技巧：& &&&&&可以通过基金公司的直销网站申购货币基金，然后通过基金转换的形式转换到保本基金，由于货币基金申购免费，大部分公司转换也免费，这样可以变相享受免费申购。打赏同时转发到我的首页拒绝回复支付并发布发布分享到微信扫一扫雪球社区汇集了千万投资者，提供沪深港美股票实时行情、实战交流、实盘交易　　“安心得利”期限34天-365天，年化收益率3.75%-4.6%；“天天利滚利”年化收益率2.3%-3.65%。　　本利丰　　本金保障：“本利丰”产品具有稳健、安全的特点，致力于在保障投资者本金100%安全的基础上获得较高的收益。　　高安全性：“本利丰”产品主要投资于低风险、高信用等级的央票、债券、票据、优质企业信托融资项目等金融资产，安全性高，投资稳健。　　适合广泛：保本保收益型“本利丰”产品适合包括保守型、谨慎型、稳健型、进取型和激进型在内的所有5种类型个人投资者和企业投资者。　　期限灵活：“本利丰”系列理财产品投资期限为14天至两年不等，并已实现滚动发售。客户可根据自身对理财期限的需求选择适合的产品，并可实现资金在不同期限产品的有益循环，实现财富连续增值。　　安心得利　　期限多样：“安心得利”理财产品为投资者提供从低于1个月到长于1年期不等的多样理财期限，使投资者可以根据自己资金闲置情况和投资安排从容选择，为自己的闲钱充分计划，获取投资收益。　　运作科学：“安心得利”理财产品由农业银行担任投资管理人，投资多个期限不同的金融资产，充分利用不同资产的安全性与收益性，由专业人员采用统一管理、分离定价的方式，为投资者创造更多收益。　　安全适度：“安心得利”产品属非保本理财产品，通过合理的资产配置安排，在追求更多收益的同时降低了风险属性，总体属较低风险产品，适合包括谨慎型、稳健型、进取型和激进型在内的所有4种类型个人投资者和企业投资者。　　安心快线　　期限灵活：“安心快线”理财产品是一种开放式理财产品，提供1天、 7天、 14天、 21天、 28天等多个超短期限选择，在开放期内可以申购、赎回。帮助投资者灵活调配自己的投资资金，从容选择，及时获取投资收益。　　运作科学：“安心快线”理财产品由农业银行担任投资管理人，高效配置资产组合，充分利用不同资产的安全性与收益性，由专业人员在控制总体投资规模的情况下，努力为投资者创造更多收益。　　安全适度：“安心快线”产品属非保本理财产品，通过合理的资产配置安排，在追求灵活投资、随时收益的同时有效降低风险属性，总体属较低风险产品，适合包括谨慎型、稳健型、进取型和激进型在内的所有4种类型个人投资者和企业投资者。
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13-05-17·基民偏好低风险 南方保本基金95%为个人认购
来源：中国证券网.上海证券报
作者：安仲文
　　南方恒元保本募资的95%为个人投资者认购
　　此前一直处于观望态度中个人投资者近来加大了对低风险产品的参与力度。已结束募集的南方恒元保本基金的相关数据显示，其募集资金的95%均为个人投资者认购，这扭转了今年8月份以来新基金募集中机构认购比例过高、个人认购比例过低的现象。
　　南方基金今日公告称，旗下第17只基金——南方恒元保本混合型证券投资基金成立，基金合同已于11月12日正式生效。该基金首次募集的净认购金额超过22亿，有效认购总户数为31317户。这表明南方恒元保本基金的人均认购额约7.02万份，低于近期多数新基金的户均认购金额。
　　南方恒元招募说明书显示，新基金未在募集期对机构投资者采取大额限制规定，但机构投资者在该基金中仍然未取得优势地位。南方基金昨日称，“不同于近期新基金主要面向机构投资者销售的情况，此次恒元保本基金募集资金的95%为个人认购。”
　　基金公司视个人投资者为基金长期发展的源泉，但在金融危机影响下，散户参与基金发行的热情逐步下降。今年8月以来新基金户均认购额度呈上升之势，部分债券型基金和货币型基金的人均认购额度超过40万元，而在10月份来看，在该月内成募集的7只基金中，多数基金的人均认购额度都超过10万元。分析认为，户均认购额度走高，可能显示大资金参与力度较大，这也同时意味者个人投资者对新基金产品保持观望心态。
　　事实上，基金公司一直想扭转新基金募集资金中机构比例过高的现象。此前结束募集的华夏策略基金招募说明书中规定，募集期内单个投资者累计有效认购申请金额应不超过1000万元。尽管如此，公告显示，华夏策略基金户均持有份额仍然高达10.27万份，显示大资金很有可能在华夏策略募集资金中占据较高的比例。
(责任编辑：姜隆)
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茶 余 饭 后银监要求降息保本 小喵理财却做到了高收益低风险
监管最近要求银行降低理财产品收益率，所谓高收益的银行理财产品已经无法持续了。其实，还有一种比银行理财风险更低的理财方式，特别在市场钱荒的时候，可以赚一笔稳稳的收益。金融工作会议后，理财市场气氛也跟着变了样，最近银监会要求部分银行降低理财产品的收益率，主要针对的是表内理财，还是保本理财为主。买银行理财，既想高收益还要保本，基本是不可能的。收益与风险同在，之前银行是为了与同行、货币基金和互联网金融抢存款，被迫提高收益率，现在上面明旨下来了，要控制风险，那就只能一起降了。保监会也出来喊话要坚决维护上头思想，要坚持“保险业姓保”，要控制风险，不能再像以前一样，顶着险资体量大在市场乱搞了，收益率自然而然的也会降下来。然而，传统投资理财的方式都在收敛，时代的红利就已经渐行渐远，靠着央妈放水闭着眼赚钱的日子已一去不复返。央妈不断收紧意味着钱是越来越值钱，在钱是越来越值钱的情况下，又想要安全，又想要高回报，票据理财作为近些年来金融投资理财市场当中的一个新兴领域，凭借其在保证低风险的同时尽量实现高回报以及高灵活性的特点受到了广大投资者的关注并持续火热。投资者需要的是一个具备专业化能力、权威性资质以及安全化管理的票据理财平台，而小喵理财就是票据理财市场中的新起之秀。通过整合银行和大型企业的优质银行票据资产，为个人投资者提供收益稳健、低风险的银行票据理财产品。针对票据质量问题，小喵理财拥有一套严格的审票流程，实行严格的多重验票机制，有专业的验票师进行验票，同时会委托托管银行进行二次验票，委托托管银行发查询函给出票银行，查询票据是否有挂失等不正常状态，从而确保票据的真实性。借助互联网的便利性，小喵理财与众多合作伙伴共同携手为客户提供综合性、一系列的金融解决方案，从而帮助客户解决金融服务需求，优化金融资产配置。平台从传统金融行业吸取经验，带领一批十年以上传统金融经验的专业风控人员为其保驾护航。迄今为止，小喵理财历史坏账率0%，小喵理财平台累计交易额已突破2000万元。据悉，这份成绩单的背后，是小喵理财平台运营企业推行稳健发展，并有力执行的结果。}