是市场参与者说了算？还是政府说了算？
一个企业，决定去库存还是加库存，或者决定去杠杆还是加杠杆，应该由谁说了算？是政府说了算，还是由这些市场的参与者，企业自已说了算？
其实这是非常简单的问题，如果真的想走市场化的道路，那么：政府只要做好自已的公共服务就行了；而去库存或加库存，以及去杠杆或加杠杆，由市场的参与者，企业自身根据市场的波动来决定就行了。
政府参与市场的波动，甚至人为制造人为的市场波动，都是干涉市场的正常波动，都是一种利用行政垄断破坏市场的行为，都是不可取的行为；
有部分所谓的专家曾向高层建言：股市上涨不利于去库存。所以，这才是去年6月股市大跌的根本原因，同样，恐怕这也是近期证监会抓涨放跌的根本原因。
当前的国内，最重要的事，不是去库存也不是加库存，同样不是去杠杆也不是加杠杆，而是，让市场的各参与者在国家已经制定的规则之下，自主地根据市场的波动来决定生产，决定自已的命运！政府应回归以共公服务为主，管好自已的手，尽快制定出完整的把权力关进笼子的法律、法规。只有如此，国家才有希望，人民才有奔头，中国才有前途；
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交易场所，交易行为总称
是社会分工和商品经济发展的必然产物。同时，市场在其发育和壮大过程中，也推动着社会分工和商品经济的进一步发展。市场通过信息反馈，直接影响着人们生产什么、生产多少、以及上市时间、产品销售状况等；联结商品经济发展过程中产、供、销各方，为产、供、销各方提供交换场所、交换时间和其他交换条件，以此实现商品生产者、经营者和消费者各自的经济利益。1.市场是商品交换的场所。2.市场是对某种商品或劳务具有需求、支付能力和希望进行某种交易的人或组织。3.市场是某项商品或者劳务所有表现和潜在的购买者。4.市场是商品交换关系的总和，这个含义有利于关系营销学的建立。市场市场类型Ⅰ、按市场的主体不同来分类(一)、按购买者的购买目的和身份来划分――工业使用者市场或工业市场――中间商市场(二)、按照企业的角色分购买市场——企业在市场上是购买者，其购买生产要素。 销售市场——企业在市场上是销售者，出售自己的产品。(三)、按产品或服务供给方的状况（即市场上的竞争状况）分Ⅱ、按消费客体的性质不同分――按照交易对象的不同来划分(一)、按交易对象的最终用途来分类生产资料市场生活资料市场(二)、按交易对象是否具有物质实体来分类垄断竞争市场有形市场无形市场(三)、按交易对象的具体内容不同来分类商品市场、技术市场、劳动力市场、、信息市场(四)、按人文标准分：妇女市场、儿童市场、老年市场按地理标准（空间标准）分：按市场的地理位置或商品流通的区域市场：北方市场、南方市场、沿海市场、……市场：国别市场和区域市场(五)、按市场的时间标准不同来分类市场市场市场要素市场由一切具有特定的欲望和需求并且愿意和能够以交换来满足此欲望和需求的潜在顾客组成。市场＝消费主体×购买力×购买欲望现代市场的主要特征 市场①统一的市场意义：不仅使消费者在商品的价格、品种、服务上能有更多的选择，也使企业在购买和销售产品时有更好的选择②开放的市场意义：一个开放的市场，能使企业之间在更大的范围内和更高的层次上展开竞争与合作，促进经济发展③竞争的市场竞争是指各经济主体为了维护和扩大自己的利益而采取的各种自我保护的行为和扩张行为，努力在产品质量、价格、服务、品种等方面创造优势意义：充分的市场竞争，会使经济活动充满生机和活力④有序的市场要完善行政执法、、舆论监督、群众参与相结合的市场监管体系意义：市场有序性能保证平等竞争和公平交易，保护生产经营者和消费者的合法权益
市场的交易原则自愿原则& 平等原则& 互利原则& 道德
市场市场是社会分工和商品生产的产物，哪里有社会分工和商品交换，哪里就有市场。决定市场规模和容量的三要素：购买者，购买力，购买欲望。同时，市场在其发育和壮大过程中，也推动着社会分工和商品经济的进一步发展。市场通过信息反馈，直接影响着人们生产什么、生产多少以及上市时间、产品销售状况等。联结商品经济发展过程中产、供、销各方，为产、供、销各方提供交换场所、交换时间和其他交换条件，以此实现商品生产者、经营者和消费者各自的经济利益。自发性在市场经济中，商品生产者和经营者的经济活动都是在价值规律的自发调节下追求自身的利益，实际上就是根据价格的涨落决定自己的生产和经营活动，因此，价值规律的第一个作用，即自发调节生产资料和劳动在各部门的分配、对资源合理配置起积极的促进作用的同时，也使一些个人或企业由于对全身的利益的过分追求而产生不正当的行为，比如生产和销售伪劣产品；欺行霸市，扰乱市场秩序；一切向钱看，不讲职业道德等。而且价值规律的自发调节还容易引起社会各阶层的两极分化，由此而产生的矛盾将不利于经济和社会的健康发展。&盲目性在市场经济条件下，经济活动的参加者都是分散在各自的领域从事经营，单个提生产者和经营者不可能掌握社会各方面的信息，也无法控制经济变化的趋势，因此，他进行经营决策时，也就是仅仅观察市场上什么价格高、有厚利可图，并据此决定生产、经营什么，这显然有一定的盲目性。这种盲目性往往会使社会处于无政府状态，必然会造成经济波动和资源浪费。滞后性在市场经济中，市场调节是一种事后调节，即经济活动参加者是在某种商品供求不平衡导致价格上涨或下跌后才作出扩大或减少这种商品供减的决定的。这样，从供求不平衡——价格变化——作出决定——到实现供求平衡，必然需要一个长短不同的过程，有一定的时间差。也就是说，市场虽有及时、灵敏的特点，但它不能反映出供需的长期趋势。当人们竞争相为追求市场上的高价而生产某一产品时，该商品的社的需求可能已经达到饱和点，而商品生产者却还在那里继续大量生产，只是到了滞销引起价格下跌后，才恍然大悟。
1&、平衡供求矛盾2&、商品交换和价值的实现3&、服务功能4&、传递信息功能5&、收益分配——市场通过价格、利率、汇率、税率等经济杠杆，对市场上从事交易活动的主体--生产者、消费者、中间商进行收益分配或再分配。比如，某工业品价格上涨时，生产者可以增加收入，但是如果中间商得利很多时，生产者的收入增加并不多。这时，可以通过征收增值税来进行利益调节。
平等原则自愿原则公平原则诚实信用原则
原始社会《周易·系辞》就市场的起源写道：“神农日中为市，致天下之民，聚天下之货，交易而退，各得其所。”司马光在《资治通鉴》中也说：“神农日中为市，致天下之民，聚天下之货，交易而退，此立市始。”这两种说法都认为原始市场是从神农氏的时代开始出现的。但神农是传说中的上古帝王，不一定实有其人。不过有一点可以肯定，我国古代社会进入农业时期，社会生产力有了一定发展后，先民们就开始有了少量剩余产品可以交换，因而产生了原始市场。原始市场有：市井。“市”在古代也称作“市井”。这是因为最初的交易都是在井边进行的。《史记‘正义》写道：“古者相聚汲水，有物便卖，因成市，故日‘市井’。”古时在尚未修建正式市场之前，常是“因井为市”的。这样作有两点好处，一是解决商人、牲畜用水之便，二是可以洗涤商品。《风俗通》云：“于井上洗涤，令香洁。”后来，陕西省城镇附近，均设有井让商人饮马之用。古时的这一遗风一直延续了下来。直到解放前，仍能在乡镇中见到。“市井”一词也一直沿用至今。周朝周朝的正式市场中，每日的交易活动分三次举行：“朝市”在早晨，“大市”在午后，“夕市”在傍晚。参加夕市贸易的，都是小商小贩。市场设有门。进入市门交易，叫“市入”，市入之时，有小吏执鞭守于门口，以维护市入秩序。市场的各个贸易地点，叫作“肆”。同一市场中，按照不同的经营品种，设若干个肆。市内设有存储货物的屋舍，&叫“廛”&，也就是后世的栈房。廛都是官府建造的，所以商人存入商品必须纳税，叫“廛布”(布，货币)。贸易时用的券契，叫“质剂”。其中长券叫“质”，用来购买牛马等商品。短券叫“剂”，用以购置兵器及珍异之物。大市使用“质”，小市则用“剂”。市场官员发表的命令，叫“市令”。商人必须遵守市令，否则会遭到处罚。处罚的方式之一是罚款，叫“罚市”。市场既是商品交易的处所，也是政府处决罪犯的刑场。刽子手杀死罪犯后，将其尸体横陈示众，叫作“弃市”。市场是“市井小人”的活动场所，又是刑场，所以政府不准达官贵人随便进入市场。进入者要遭受处罚。《周礼·地官》写道：“夫人过市，罚一幕；世子过市，罚一帟；命夫过市，罚一盖；命妇过市，罚一帷。”之所以要这样做，是为了“别尊卑”(郑康成语)，也就是为了维护这些人的身份。市井(汉代画像石墓本)两汉时期西汉时，全国有六大商业城市，而以国都长安为首。它依靠水陆商路的便利与全国其它著名商市，如洛阳、邯郸、临淄、宛、成都联系，形成一个全国性的商业网。司马迁说：“关中之地，于天下三分之一，而人众不过什三；然量其富，什居其六。”可以想见，长安城更是财富集中，物质殷阗。长安的商业区，主要分布在九市。其中有名可考的有七市，即西市、柳市、东市、孝里市、直市(因物价无二，故以“直市”为名)、交门市、交道亭市。九市平面皆为方形。各方266步。诸市都建有围墙，叫“阗”，其门称为“A”。市内有十字形通道，叫作“隧”。隧两侧是“列肆”，也叫“市列”，即陈列商品的建筑物。肆分别成行，井然有序。列肆的后面，挨着市墙，建有堆放货物的店，叫做“邸舍”，就是周朝的“廛”。商人们只要是在市中营业的，都要登记入册，叫作“市籍”。取得市籍的人，得向官府缴纳“市租”。市的管理机构设在“旗亭”&(也叫“市楼”)&上。从东汉张衡《西京赋》描写的“郭开九市，通阒带阒。旗亭五重，俯察百隧”的情形看，九市的建筑都很壮观。《史记·货殖列传》&载，当时市场上流通的商品有以下几类：一、农产品，有粮食、新鲜蔬菜(如韭菜、姜)、干菜等；二、林产品，有原木、竹竿、木柴、水果(如橘及山野杂果)、干果(栗)等；三、畜产品，有牛、羊、猪肉、牛皮、羊皮、猪皮、牲畜的角和筋；四、渔业产品，有鲜鱼、大干鱼、小杂鱼；五、副业产品，有豆酱、酒、浆(酸性饮料)、帛、絮(丝棉)、毛织品、狐皮等；六、手工业产品，如牛车、轺车、漆器、铜器、铁器、旃席、木器等；七、矿产品，如丹砂。此外，还有作为劳动力被买卖的奴婢。《盐铁论·散不足》列举了长安市上许多熟食的名目：杨豚韭卵、狗膪马腹、煎鱼切肝、羊淹鸡寒、搁马酪酒、蹇捕胃脯，腼羔豆赐、彀胶雁羹、自鲍甘瓠、热粱和炙。长安市中还有算卦先生卖卜。《史记·日者列传》中，记载了西汉初年，贾谊等人去东市走访卖卜者司马季主的故事。市肆又是行刑之处。据《汉书》记载，汉景帝时，御史大夫晁错身穿朝衣被斩于东市，“父母妻子同产(同母兄弟)无少长皆弃市”。后来，“东市朝衣”成为典故，专指大臣之被杀戮。除了九市以外，长安还有一些比较小的市场。例如，太学诸生于每月朔望时，在太学附近的槐树林中聚会，交易各人带来的本郡物产及经传、书籍、笙磬乐器等，叫“槐市”。关中一带，通过经商致富的人很多。有些是凭放高利贷或囤积居奇发财的，也有靠卖浆、卖胃脯暴富的。当时民谚云：“以贫求富，农不如工，工不如商；刺绣文不如倚市门。”在以商致富的社会风气诱使下，不少农民离开田地，来到城市做生意。形成了“稼穑之民少，商旅之民多，谷不熟而货有余”的反常现象。两汉期间，横贯欧洲和东亚的“丝稠之路”逐渐畅通。外国贡使和商人络绎不绝地来到长安。他们带来自己的特产，换取中国的货物，这些人都住在长安藁街的蛮夷邸。蛮夷邸归属一个外交兼商务的大官，即大鸿胪掌管。宋代1：市和坊的界限被打破，经营时间限制也被打破。交易活动不再受官府的直接监管。2：城郊和乡村“草食”更加普遍。3：汉口镇、佛山镇、景德镇、朱仙镇是四大商业名镇。
西方经济理论对市场的理解历经四次深化：（1）的“自由放任”秩序；（2）新古典的“完美”价格机制；（3）的“需”；（4）新制度的“产权明确是前提”。古典经济理论的“自由放任”秩序 《国富论》亚当.斯密以“个人满足私欲的活动将促进”为逻辑起点，推演出市场就是“自由放任”秩序。政府完全不能干预个人的追求财富的活动，也完全不用担心这种自由放任将制造混乱，“一只看不见的手”将把自由放任的个人经济活动安排的井井有条。也就是说，亚当斯密的市场概念重点在于强调限制政府对个人经济活动干预上。也花相当的篇幅去抨击干预个人经济活动，限制个人经济权力（产权）的重商主义政策。以后的古典经济学家也一直坚持自由放任的观点。
新古典的“完美”价格机制新古典在引入边际概念和数学论证的基础上，为新古典的“自由放任秩序”建立了形式上“完美”的数学模型：一般均衡。在这个模型中价格是最重要的，这一模型也可以叫。达到一般均衡的过程，也是一个社会资源在价格的指引流动的过程，所以，价格机制调节社会资源的配置。新古典的市场概念除了增加形式上“完美”以外，实质上并没有给古典理论增加新的思想内涵。也就是说，新古典“完美”的数学模型下的表皮下，依然是古典的自由放任秩序，“新”更是“新”在形式上。而且这种形式上的完美是以牺牲思想上深度为代价的，精美的一般均衡模型武断地抽象掉了“个人追求满足私欲的活动促进社会福利”的逻辑支撑。宏观经济学的“需政府干预” 凯恩斯上世纪的经济二、三十年代的经济“”迫使西方的经济理论家反思古典理论对市场的定义。最后的答案是，完全的自由放任是不行的，看不见的手有时并不存在，市场会失灵，政府应该对经济活动进行“总量”上进行干预，于是“宏观经济学”就诞生了。也接纳了的建议，实施政府干预经济的“新政”。现在已经形成了在全世界基本达成共识的政府干预经济手段：财政政策，货币政策，当然这些已经都谈不上“新”政了。
新制度的“产权明确是前提”同样面对市场失灵，却给出了截然相反的回答，效用问题无需政府干预，可以通过明确相关产权利用市场来解决。而张五常更绝对，他说根本就不存在所谓的外部效用，只存在不明确的产权状态。无论如何，科斯给市场概念带来了革命性的创新。他让人们意识到，市场的关键并不在于非人格化的机械的“价格机制”，而是在于经济活动参与者的权力（产权）。如果说古典经济学家阐释了“市场”是“自由放任秩序”，那么科斯就回答了怎么去实现“自由放任秩序”或者“价格机制”。理解的逻辑及缺陷西方经济学对市场概念理解的变化的背后是社会环境的变化。每一种理论都是建立在当时的社会背景之上，这些背景有些被理论创建这意识到，而更多的则没有意识到。意识到的部分被直接或间接地被创建者明确地作为假设，而没有意识到的则形成“”。 亚当·斯密斯密的对“市场”自由放任的定义，是建立在“个人追求私利将促进社会福利”逻辑起点之上的。也就是说，斯密把这一点当成他的市场概念的前提假设。既然把这一点作为前提假设，那么斯密一定在当时的他所处的社会观察到“个人追求私利促进”的效果。也就是说当时的英国已经初步具备能够使“个人追求私利促进社会福利”的制度特征。其实，“私利促进社会福利”的观点在斯密以前已经在英国存在，并非斯密首创，他只是敏感地注意到这一现象，并以此推演出。既然,“个人追求私利可以促进社会福利”的现象可以被观察到，那么，个人追求私利的活动一定是在相当程度上存在的，也就是说“自由放任的秩序”在当时也是在相当程度上存在的。这便意味着当时英国的制度是在相当程度上是支持“个人追逐私利”的活动的。支撑“个人追逐私利活动”存在需要什么的制度呢？这个制度应该具备两个特征：1）承认个人“私欲”；2）承认个人追求满足“私欲”所需要的财富的权力（产权）。从另一个角度可以证明英国当时的社会制度的确具备这么两个特征。斯密写《国富论》时，欧洲已经历经了“”和正在进行“”。“文艺复兴”的根本意义在于打碎否定个人“欲望”和“产权”（这里产权的定义是个人追求财富的权力）的基督教制度，企图建立承认个人“私欲”和“产权”的社会制度，这便是所谓的现代社会制度。那么，承认个人“私欲”和“产权”便是斯密的市场概念的隐含假设了。所以这也是“经济人”概念的隐含假设。尽管，斯密并没有明确地提到“产权”的重要性，而实际上他的《国富论》的主旨就是要明确和保护个人“产权”。因为他激烈地反对政府干预个人追求财富的活动，激烈地批判当时存在的“重商主义”政策。这实际上就是在明确和保护个人产权。当时的社会精英以维护自己的商业利益为目的，以国家利益为借口，游说当时的政府实施严重干预普通人经济活动的，严重破坏普通人的“产权”的重商主意政策。所以，反对政府干预，反对重商主意就是明确和保护个人产权了。行业市场滤除周期&新古典的市场概念只是形式上“完美”了古典市场概念，没有思想上的实质的深化，也就是说，马歇尔时代的社会环境还基本类似于斯密时代的社会环境，斯密理论的假设和隐含假设在马歇尔时代依然成立。1920年代的经济“大萧条”实际上意味着社会经济环境发生了一个重要变化，从供小于求的社会过渡到供大于求的社会。古典经济学家大部分都是悲观的，他们都小看了人类创造财富的能力，其中最著名的便是了，他认为人类没有能力创造能够填饱自己肚皮的财富。斯密尽管没有马尔萨斯那么严重，但他能要小看了人类的生产能力。所以，他把短缺经济隐含地当成他市场概念的又一个假设。1920年代的“”实际上是人类首次面对生产能力出现超过“社会需求”的慌乱表现。当然，种过剩是“相对”的，是相对于“有效需求”的。凯因斯实际上是发现这个隐含假设的情况下，修正古典的市场概念。也就是说，凯因斯绝对不是反对“自由放任”秩序，相反，他是企图利用适度的“”更好的保障自由放任秩序。斯密所遗漏的“产权”终于在上世纪中期被科斯发现。历经了近200年的发展，英美社会中，政府干预个人经济活动的状况已经大大小于斯密的时代了。所以，明确和保护个人产权的主要针对对象也早已不是政府干预了，从凯因斯起古典的自由放任已经被冠以“保守主义”。这里的“保守主义”是强调绝对自由的。科斯也正是再思考“外部性效应”问题时注意到“产权”的重要。而科斯的归宿和斯密是一致的，可以说是殊途同归。科斯认为所谓的外部性问题是出在相关产权的不明确上，明确了相关产权以后，无需政府干预。需要指出的是，由于西方经济理论建立在上文提及的承认“私欲”和保护“产权”的制度的隐含假设一样，科斯对产权的阐述是不到位的，产权的大部分含义隐含于那个隐含假设之中。
中国发展/市场
1978年，中国开始对体制进行改革。1979年，农村推广，农户被给予充分的生产经营自主权。1984年，中国做出了经济体制改革的决定。1992年10月，中国明确提出建立社会主义市场经济体制的改革目标。2002年的进一步向世界宣布，社会主义市场经济体制已初步建立。中国将坚持改革开放，不断完善社会主义市场经济体制。经过20多年的努力，中国经济的市场化进程已经取得了举世瞩目的成就。 市场首先是政府职能从服务于计划经济转向服务于市场经济，市场在资源配置中发挥了基础性作用。市场主体在经营活动中获得自主权，政府逐步从直接的大量的企业管理中退了出来，成为宏观管理和社会管理者。1994年、、、等体制改革后，中国已建立了与市场经济相适应的宏观管理体系，市场体系逐步完善。其次，多种所有制经济共同发展的格局基本形成。据测算，中国非国有经济创造的增加值占GDP比重，1992年为53.57%，2001年增加到63.37%。另据世界银行所属国际金融公司估算，1998年中国GDP中各种所有制企业的比重，国有为37%，集体为12%，私营为24%，外资为6%，股份制为3%，农户为18%。也就是说，私营部门的比重已经达到51%。这个估算为国际上所接受。非国有经济已成为支撑国民经济的重要力量。市场化程度大大提高，规范化改制力度不断加大。“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”是国有企业改革的重要原则，人事、劳动、分配三项制度改革，促进了劳动力要素的自主流动和工资率的自主形成。垄断行业改革与重组已取得阶段性成果。国有企业市场化程度大大提高，基本按照市场规则运行，转制成为市场主体。中国政府采取措施鼓励外商直接投资，大批外商投资企业发挥了重要作用，进出口总额新增加部分外商投资企业所占比重达63%。欧美有许多世界著名的跨国公司，如、、、和等，都在中国市场获得了巨大成功。中国市场化改革为他们开拓中国市场提供了强有力的制度保证。三是市场体系逐步完善。金融市场从无到有并日趋完善，劳动力市场近年来发展快速，房地产市场稳步发展，技术市场、信息市场逐步形成。商品、生产要素和服务品的价格绝大多数由市场形成，利率正在市场化，以市场为基础的、有管理的浮动汇率制度有效地发挥着作用。的发展明显加快，已初步形成了有多种机构类别、多种组织形式和多种服务方式的中介组织体系。市场的管理与监督也在不断改善与加强。第四，在中国市场经济的法律体系已基本建立。这些年来，通过三次修改，已明确了“国家实行社会主义市场经济”，确立了各种市场经济主体的平等地位。根据市场经济发展的需要，制定了一系列法律，确立了市场规则，规范了市场主体行为，明确了国家管理经济的职能。
发展方式/市场
&刘周《市场本质与转变经济发展方式》提出了“市场本质”的概念，认为加快转变经济发展方式是顺应市场规律的决定，是势在必行的重大决策，是引领世界潮流的重大决策，是社会和谐的基础。以下是该文主要观点：&市场本质与转变经济发展方式&（一）市场的本质是大众购买力与大众需求的结合。没有购买力的大众需求是形不成市场的。（二）转变经济发展方式的目标是建成环境友好型的经济发展体系。——所谓环境友好型，不仅包涵自然环境，更应该包涵社会环境。只有支撑经济健康发展的社会环境得到保障，经济才能健康发展。只有经济发展所需的市场基础得到保障，经济发展的社会环境才有保障；只有大众购买力得到保障，经济发展所需的市场基础才会得到保障。&（三）一切形式的经济实体都是以大众购买力作为其终极消费市场的。即使是表面上看起来不会直接依赖大众购买力的经济门类，譬如原材料生产行业等，也都是以大众购买力作为终极市场的。如果大众购买力疲软，则原材料生产企业也一定会受到影响，因为使用这些企业的产品的行业是依赖于大众购买力的。这些行业在受到大众购买力疲软影响的时候，所需的原材料自然会减少。因此，几乎没有一个经济实体是不受大众购买力的影响的。&（四）建成社会环境友好型经济发展体系的核心，就是保障大众购买力的提高与经济发展速度基本同步。也就是说必须使大多数社会成员的收入增长速度与经济发展速度基本同步。只有这样才能保证社会经济持续健康的发展，才能维持经济领域的“生态平衡”。&（五）社会和谐的基础在于经济领域。社会环境友好型经济发展体系就是社会和谐的基础。&（六）不仅中国还需要转变经济发展方式发展社会环境友好型经济。全世界都需要发展社会环境友好型经济。2008年以来的全球经济危机的根本原因就是全球市场疲软（即全球购买力疲软），任何损害大众购买力的行为，都必然会受到规律的惩罚。所以，只有发展社会环境友好型经济，才能避免全世界的由经济发展问题所引发的一切灾难。
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贡献光荣榜20分钟后，男子终于被围观群众和前来交警叫醒。
这种现象已经存在了两周，引得不少村民前去拍照。
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　　第一章 证券市场概述 第二节 证券市场参与者
　　一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
　　1.政府发行的证券品种一般为( )。[2010年5月真题]
　　A.股票 B.权证 C.债券 D.期货
　　【答案】C
　　【解析】随着国家干预经济理论的兴起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种仅限于债券。
　　2.商业银行通常以( )作为其超额储备的持有形式。[2010年5月真题]
　　A.股票 B.基金 C.短期国债 D.高等级公司债券
　　【答案】C
　　【解析】受自身业务特点和政府法令的制约，银行业金融机构一般仅限于投资政府债券和地方政府债券，而且通常以短期国债作为其超额储备的持有形式。
　　3.下列关于银行业金融机构证券投资范围的表述中，正确的是( )。[2010年5月真题]
　　A.可以买卖政府债券和金融债券
　　B.可以买卖可转换债券
　　C.只可用自有资金投资证券
　　D.对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，可以买卖
　　【答案】A
　　【解析】根据《中华人民共和国外资银行管理条例》规定，外商独资银行、中外合资银行可买卖政府债券、金融债券，买卖股票以外的其他外币有价证券。银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。
　　4.我国主权财富基金的发端是( )。[2010年3月真题]
　　A.中国投资有限责任公司 B.QFII
　　C.中国国际金融有限公司D.QDII
　　【答案】A
　　【解析】经国务院批准，中国投资有限责任公司于日宣告成立，注册资本金为2000亿美元，成为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，以境外金融组合产品为主，开展多元投资，实现外汇资产保值增值，被视为中国主权财富基金的发端。
　　5.关于社保基金的下列表述中，错误的是( )。[2010年3月真题]
　　A.全国社会保障基金可以投资股票和信用登记在投资级以上的企业债、金融债
　　B.社保基金主要投向国债市场C.全国社会保障基金委托单个管理的，不得超过年度社保基金委托资产总值的10%
　　D.社会保险基金的运作主要依据劳动部的各相关条例和地方规章
　　【答案】C
　　【解析】全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管。委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的20%。
　　6.下列关于企业年金的表述错误的是( )。[2010年3月真题]
　　A.企业年金不得购买投资性保险产品
　　B.企业年金不得用于信用交易，不得用于向他人贷款，但可短期债券回购
　　C.企业年金的受托人可以指定专业投资机构运用企业年金进行证券投资
　　D.企业年金是一种养老保险基金
　　【答案】A
　　【解析】按照我国现行法规，企业年金可由年金受托人或受托人指定的专业投资机构进行证券投资，企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债 和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。
　　7.证券交易所具有监督职能，它属于( )。[2010年5月真题]
　　A.立法机构委派的监管部门 B.政府监管部门
　　C.自律性监管机构 D.地方所属的监管机构
　　【答案】C
　　【解析】根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的监管职能包括对证券交易活动进行管理，对会员进行管理，以及对上市公司进行管理。
　　8.证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的发行主体，主要包括( )。
　　A.政府、政府机构、公司 B.中央政府、地方政府、公司C.政府、中央银行、公司企业 D.政府、金融机构、财政部、公司
　　【答案】A
　　【解析】证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的发行主体，主要包括：①公司(企业)。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形 式，其中，只有股份有限公司才能发行股票;②政府和政府机构。随着国家干预经济理论的兴起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直属机构已成为证券发行 的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。
　　9.被视为无风险证券，相对应的证券收益率被成为无风险利率的证券是( )。
　　A.政府债券 B.政府机构债券C.中央政府债券 D.中央银行发行的证券
　　【答案】C
　　【解析】由于中央政府拥有税收、货币发行等特权，通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，这一类证券被视为无风险证券，相对应的证券收益率被称为无风险利率，是金融市场上最重要的价格指标。
　　10.中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展( )业务。
　　A.套期保值 B.投融资 C.公开市场 D.盈利性
　　【答案】C
　　【解析】政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控。
　　11.下列关于政府机构的说法错误的是( )。
　　A.参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控
　　B.我国国有资产管理部门通过国家控股、参股来支配更多社会资源
　　C.中央银行通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控
　　D.可成立专门机构参与证券市场交易，有利于减少理性的市场震荡
　　【答案】D
　　【解析】D项，出于维护金融稳定的需要，政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易，减少非理性的市场震荡。
　　12.证券市场上最活跃的投资者是( )。
　　A.商业银行 B.证券经营机构 C.保险公司D.基金公司
　　【答案】B
　　13.目前，国内主要保险公司均发起设立了( )，它是证券市场重要的投资主体。
　　A.保险投资管理公司 B.保险信托投资公司C.保险资产管理公司 D.保险基金公司
　　【答案】C
　　14.我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及中国银监会规定的可用于投资的表内资金买卖政府债券和金融债券。对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票( )。
　　A.只能进行再质押 B.只能进行抵押
　　C.只能同业回购 D.只能单向卖出
　　【答案】D
　　15.日，( )成为首家获我国批准的QFII。
　　A.汇丰银行 B.花旗银行 C.德意志银行 D.瑞士银行
　　【答案】D
　　【解析】日，瑞士银行成为首家获批的合格境外机构投资者(QFII)。截至2008年12月，已有76家合格境外机构投资者获得中国证监会批准进入我国证券市场。
　　16.QFII制度允许合格的境外机构投资者通过严格监管的专门账户投资当地( )。
　　A.证券市场 B.基金市场 C.信托市场 D.房地产市场
　　【答案】A
　　【解析】QFII制度是一国(地区)在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡 性的制度。这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇人一定额度的外汇资金，并转换为当地货币， 通过严格监管的专门账户投资当地证券市场。
　　17.所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的( )。
　　A.10% B.15% C.20%D.30%
　　【答案】C
　　18.在大多数国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以――形式征收的全国性基金;其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的__________。( )
　　A.社会保障税;社会保险基金 B.社会保障税;企业年金
　　C.社会保险基金;社会保障基金 D.社会保险基金;企业年金
　　【答案】B
　　【解析】在大多数国家，社保基金分为两个层次：一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金;二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企 业年金。由于资金来源不一样，且最终用途不一样，这两种形式的社保基金管理方式亦完全不同。全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入，主要用于支付失业 救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，对资金的安全性和流动性要求非常高。这部分资金的投资方向有严格限制，主要投向国债市场。而由企业控制的企业 年金，资金运作周期长，对账户资产增值有较高要求，但对投资范围限制不多。
　　19.下列各项中，不属于全国社会保障基金的资金来源的是( )。
　　A.国有股减持划入的资金和股权资产
　　B.从2001年起新增发行彩票公益金的80%
　　C.中央财政拔人资金
　　D.用人单位和劳动者缴纳的社会保险费
　　【答案】D
　　【解析】根据《全国社会保障基金投资管理暂行办法》的规定，我国全国社会保障基金的资金来源包括：国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨 入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益。同时，从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金。D项属于社会保险基金的资金来 源。社会保障基金与社会保险基金是两个不同的概念，但二者共同构成了社保基金。
　　20.全国性社会保障基金主要投向( )。
　　A.国债市场 B.股票市场 C.期货市场 D.权证类市场
　　【答案】A
　　【解析】全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入，主要用于支付失业救济和退休金，这部分资金的投资方向有严格限制，主要投向国债市场。
　　21.现阶段我国社会保险基金的部分积累项目主要是( )。
　　A.医疗保险基金 B.养老保险基金 C.失业保险基金 D.工伤保险基金
　　【答案】B
　　【解析】社会保险基金一般由养老、医疗、失业、工伤、生育五项保险基金组成。在现阶段，我国社会保险基金的部分积累项目中主要是养老保险基金，其运作依据是劳动部的各相关条例和地方的规章。
　　22.下列各项中，对我国社保基金的认识不正确的是( )。
　　A.其资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益
　　B.确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金
　　C.其投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券
　　D.其中银行存款和国债投资的比例可以高于50%，但不能超过65%
　　【答案】D
　　【解析】我国社保基金的投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券，其中银行存款和国债投资的比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。
　　23.单个投资管理人管理的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金，按市场价计算，不得超过该企业所发行证券或该基金份额的( )。
　　A.5% B.10% C.15%D.20%
　　【答案】A
　　【解析】单个投资管理人管理的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金，按市场价计算，不得超过该企业所发行证券或该基金份额的5%，也不得超过其管理的企业年金基金财产总值的10%。
　　24.采用客户调查问卷方法时，金融机构通常要采用( )匹配原则。
　　A.客户评级和证券评级 B.客户分级和证券分级
　　C.客户评级和资产评级 D.客户分级和资产分级
　　【答案】D
　　【解析】实践中，金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法，根据客户分级和资产分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。
　　25.下列各项属于投资适当性要求的是( )。
　　A.特定的投资者购买恰当的产品 B.适合的投资者购买低风险的产品
　　C.适合的投资者购买恰当的产品 D.特定的投资者购买低风险的产品
　　【答案】C
　　【解析】根据《金融产品和服务零售领域的客户适当性》相关规定，适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。简言之，投资适当性的要求就是“适合的投资者购买恰当的产品”。
　　26.证券信用评级机构在性质上属于( )。
　　A.证券监管机构 B.证券服务机构 C.证券投资人 D.自律性组织
　　【答案】B
　　【解析】证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。
　　27.证券自律性组织包括证券业协会和( )。
　　A.证券公司 B.证券交易所 C.中国证监会 D.投资俱乐部
　　【答案】B
　　【解析】我国的证券自律性组织包括证券业协会和证券交易所。A项属于证券市场中介机构;C项属于证券监管机构。
　　28.证券业协会的权力机构是( )。
　　A.董事会 B.股东大会 C.会员大会 D.主席会议
　　【答案】C
　　29.我国的证券监管机构是指中国证监会及其派出机构，是( )直属的证券管理监督机构，依法对证券市场进行集中、统一的监管。
　　A.国务院 B.财政部 C.商务部 D.发展改革委员会
　　【答案】A
　　30.下列各项中，( )是对从事证券法律业务的律师事务所实行监督管理的机关。
　　A.财政部和中国证监会 B.国有资产管理局和证监会
　　C.司法部和证监会D.人民银行和证监会
　　【答案】A
　　【解析】注册会计师、事务所从事证券相关业务，由财政部和中国证监会确认、监督和管理;获得证券相关业务资产评估许可证的国内资产评估机构(包括中外合资评估机构)接受国有资产管理委员会和证监会的监督管理。
　　二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
　　1.( )是现代公司的主要类型。[2010年5月真题]
　　A.有限责任公司 B.两合公司 C.无限责任公司D.股份有限公司
　　【答案】AD
　　【解析】企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式。其中，只有股份有限公司才能发行股票。
　　2&机构投资者在资金来源、投资目的等方面虽然不相同，但一般具有( )的特点。[2010年5月真题]
　　A.收集和分析信息的能力强 B.可通过适当的资产组合以分散风险
　　C.只强调盈利 D.投资资金来源分散而量小
　　【答案】AB
　　【解析】各类机构投资者的资金来源、投资目的、投资方向虽各不相同，但一般都具有投资的资金量大、收集和分析信息的能力强、注重投资的安全性、可通过有效的资产组合以分散投资风险、对市场影响大等特点。
　　3.证券公司主要业务包括( )。[2010年3月真题]
　　A.证券投资咨询业务 B.证券资产管理业务C.证券承销与保荐业务 D.担保业务
　　【答案】ABC
　　【解析】日起施行的经修订的《证券法》按照证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销和保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务类型进行管理，并按照审慎监管的原则，根据各项业务的风险程度，设定分类准人条件。
　　4.中国证监会( )。[2010年3月真题]
　　A.按照国务院授权，依照相关法律法规对证券市场集中统一监管
　　B.依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则C.是全国证券、期货市场的主管部门
　　D.是国务院直属事业单位
　　【答案】ABCD
　　【解析】中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构，是全国证券、期货市场的主管部门，按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、 统一监管。它的主要职责是：依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券 交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场。
　　5.下列关于证券从业人员监管的表述中，正确的有( )。[2009年9月真题]
　　A.对一般从业人员，授权中国证券业协会管理
　　B.对高级管理人员的任职资格实行核准制
　　C.对董事、监事实行备案制
　　D.对保荐代表人实行注册制
　　【答案】ABD
　　【解析】证券从业人员需要具备证券从业资格，监管部门对证券公司董事、监事和高级管理人员的任职资格实行核准制，对从事保荐业务的保荐代表人实行注册制，对一般从业人员，授权中国证券业协会管理。
　　6.下列各项中，既可以是证券发行人，也可以是证券投资者的有( )。
　　A.保险公司 B.商业银行 C.政府 D.股份公司
　　【答案】ABCD
　　【解析】证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括：公司(企业)、政府和政府机构。此处的公司(企业)包含银行、保 险公司等。证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人，它包括：政府机构(政府)、金融机构(证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保 险资产管理公司、QFII、主权财富基金、其他金融机构)、企业和事业法人、各类基金、个人投资者。
　　7.企业的组织形式可分为( )。
　　A.独资制 B.合伙制 C.公司制 D.集体制
　　【答案】ABC
　　【解析】企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。
　　8.参与证券投资的金融机构包括( )。
　　A.中央银行 B.银行业金融机构C.证券经营机构 D.保险公司
　　【答案】BCD
　　【解析】参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司以及其他金融机构。中央银行属于参加证券投资的政府机构。
　　9.证券公司可以在客户资产管理业务范围内为客户办理( )。
　　A.定向资产管理业务 B.专项资产管理业务
　　C.集合资产管理业务 D.其他资产管理业务
　　【答案】AC
　　【解析】经中国证券监督管理委员会批准，证券公司可以在客户资产管理业务范围内为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务以及为客户办理特定目的的专项资产管理业务，这些业务应与证券公司自营业务相分离。
　　10.保险公司证券投资的资金来源包括( )。
　　A.自有资金 B.保险准备金
　　C.保险收入 D.受托管理的企业年金
　　【答案】ACD
　　【解析】目前我国的保险公司除利用自有资金和保险收入作为证券投资的资金来源外，还可运用受托管理的企业年金进行投资。
　　11.保险公司可以投资的证券包括( )。
　　A.国债 B.证券衍生产品 C.证券投资基金 D.股权性证券
　　【答案】ACD
　　【解析】作为投资主体，保险公司通常采用自设投资部门进行投资、委托专门机构投资或购买共同基金份额等方式运作。保险公司除投资于国债之外，还可以在规定的比例内投资于证券投资基金和股权性证券。证券衍生产品的风险过高，不利于保险公司的稳健经营。
　　12.在我国，合格境外机构投资者是指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》规定，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的( )以及其他资产管理机构。
　　A.中国境外基金管理机构 B.保险公司
　　C.证券公司 D.财务公司
　　【答案】ABC
　　13.合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资的人民币金融工具有( )。
　　A.在证券交易所挂牌交易的股票 B.在证券交易所挂牌交易的债券
　　C.证券投资基金 D.在证券交易所挂牌交易的权证
　　【答案】ABCD
　　【解析】按照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》，合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工 具，具体包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证以及中国证监会允许的其他金融工具。合 格境外机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。
　　14.在我国，基金性质的机构投资者包括( )。
　　A.社保基金 B.社会公益基金 C.证券投资基金 D.企业年金
　　【答案】ABCD
　　【解析】基金性质的机构投资者有：①证券投资基金;②社保基金，包括社会保障基金和社会保险基金;③企业年金;④社会公益基金。
　　15.下列关于企业年金基金财产投资的说法正确的是( )。
　　A.企业年金基金财产的投资范围仅限于银行存款
　　B.企业年金基金财产投资银行定期存款的额度不高于基金净资产的50%
　　C.企业年金基金不得用于信用交易
　　D.企业年金基金财产投资股票的比例不高于基金净资产的20%
　　【答案】BCD
　　【解析】A项，按照2004年2月发布的《企业年金基金管理试行办法》的规定，企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好 流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。
　　16.下列属于社会公益基金的有( )。
　　A.教育发展基金 B.养老基金 C.福利基金D.文学奖励基金
　　【答案】ACD
　　【解析】社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。我国有关政策规定，各种社会公益基金可用于证券投资，以求保值增值。
　　17.个人投资者投资证券的主要目的有( )。
　　A.谋求操纵证券市场 B.追求盈利
　　C.谋求资本的保值 D.谋求资本的增值
　　【答案】BCD
　　【解析】个人投资者由于资金有限而高度分散，无法操纵证券市场，其入市只为了谋求资本的保值、增值，追求盈利。
　　18.下列叙述正确的有( )。
　　A.只有股份有限公司才能发行股票
　　B.机构投资者是证券市场最广泛的投资者
　　C.2005年，我国首次明确个人可以从事资本项目交易
　　D.按照我国现行法规，企业年金可由年金受托人或受托人指定的专业投资机构进行证券投资
　　【答案】AD
　　【解析】B项，个人投资者是证券市场最广泛的投资者，它是指从事证券投资的社会自然人;C项，2006年，我国首次明确个人可以从事资本项目交易。
　　19.理论上，可以将投资者区分为( )。
　　A.风险偏好型 B.风险寻找型 C.风险中立型D.风险回避型
　　【答案】ACD
　　【解析】不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可以将其区分为风险偏好型、风险中立型和风险回避型三种类型。实践中，金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法，根据客户分级和资产分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。
　　20.违反投资适当性原则的主要原因在于( )。
　　A.投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息
　　B.投资者自身经验和知识的欠缺
　　C.投资服务机构可能会提供一些虚假的信息
　　D.投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知
　　【答案】ABD
　　【解析】投资适当性原则经常被违反，其主要原因在于：①投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息;②由于投资者自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平;③投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知。
　　21.目前，中国证监会和相关交易所、自律组织针对( )等业务分别从不同层面制定了投资者适当性制度的相关规则。
　　A.基金销售 B.资产管理 C.创业板市场 D.实物交易
　　【答案】ABC
　　【解析】目前，中国证监会和相关交易所、自律组织针对基金销售、资产管理、创业板市场、融资融券、股指期货等业务分别从不同层面制定了投资者适当性制度的相关规则，对创新业务的顺利开展起到了重要作用。
　　22.在我国，依法设立的可经营证券业务的证券公司的主要业务有( )。
　　A.承销 B.经纪 C.自营 D.投资咨询
　　【答案】ABCD
　　【解析】证券公司又称证券商，是指依照《公司法》规定和经国务院证券监督管理机构批准经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。证券公司的主要业务有证券承销、经纪、自营、投资咨询以及购并、受托资产管理和基金管理等。
　　23.证券服务机构主要包括( )。
　　A.证券登记结算公司 B.证券投资咨询公司
　　C.会计师事务所 D.资产评估和证券信用评级机构
　　【答案】ABCD
　　【解析】证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所和证券信用评级机构等。
　　24.在证券市场中起中介作用的机构主要有( )。
　　A.证券登记结算公司 B.证券公司
　　C.会计师事务所 D.律师事务所
　　【答案】ABCD
　　【解析】在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，后者主要包括：证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所和证券信用评级机构等。
　　25.证券业协会的主要职责有( )。
　　A.提供交易场所与设施
　　B.协助证券监管机构组织会员执行有关法律C.为会员提供信息服务
　　D.组织培训和开展业务交流
　　【答案】BCD
　　【解析】证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。证券业协会应当履行协助证券监督管 理机构组织会员执行有关法律，维护会员的合法权益，为会员提供信息服务，制定规则，组织培训和开展业务交流，调解纠纷，就证券业的发展开展研究，监督、检 查会员行为及证券监督管理机构赋予的其他职责。A项是证券交易所的主要职责。
　　三、判断题(正确的用A表示，错误的用B表示)
　　1.合格境外机构投资者可以投资的人民币金融工具包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所及全国银行间债券市场交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证以及中国证监会允许的其他金融工具。( )[2010年3月真题]
　　【答案】B
　　【解析】按照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》，合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工 具，具体包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证以及中国证监会允许的其他金融工具。合 格境外机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。
　　2.企业的组织形式分为股份有限公司和有限责任公司两种。( )[2010年5月真题]
　　【答案】B
　　【解析】企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式。
　　3.瑞士银行是我国首家获批的QDII。( )[2010年3月真题]
　　【答案】B
　　【解析】日，瑞士银行成为首家获批的合格境外机构投资者(QFII)。
　　4.社会保障基金资金来源主要包括企业等用人单位(或雇主)和劳动者(或雇员)或公民个人缴纳的社会保险费以及国家财政给予的一定补贴组成。( )[2010年5月真题]
　　【答案】B
　　【解析】社会保障基金资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益;社会保险基金一般由企业等用人单位(或雇主)和劳动者(或雇员)或公民个人缴纳的社会保险费以及国家财政给予的一定补贴组成。
　　5.证券业协会是证券业的自律性组织，采取会员制的组织形式。( )[2010年5月真题]
　　【答案】A
　　【解析】证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。
　　6.证券业协会的权力机构是理事会。( )[2010年3月真题]
　　【答案】B
　　【解析】证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。
　　7.证券监管机构负责有关法律法规的执行，但无权制定有关证券市场监督管理的规章、规则。( )[2010年5月真题]
　　【答案】B
　　【解析】在我国，证券监管机构的主要职责是：依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场。
　　8.证券发行人将证券发行给社会投资者，这一切是由证券承销商来完成的。因此，证券发行人就是证券承销商。( )
　　【答案】B
　　【解析】证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体，包括公司(企业)、政府和政府机构;证券承销商一般为证券公司。
　　9.现代股份制公司可以通过公开发行股票募集资金。( )
　　【答案】B
　　【解析】现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。
　　10.公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本。( )
　　【答案】A
　　【解析】公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本。发行股票和长期公司(企业)债券是公司(企业)筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。
　　11.发行短期债券是补充流动资金的重要手段。( )
　　【答案】A
　　12.股份制的金融机构发行的股票通常定义为金融证券。( )
　　【答案】B
　　【解析】中国把金融机构发行的债券定义为金融债券，从而突出了金融机构作为证券市场发行主体的地位。但股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。
　　13.我国现在的政策规定，国有企业、国有资产控股企业、上市公司可参与股票配售，但不可以投资于股票二级市场。( )
　　【答案】B
　　【解析】我国的现行政策规定，各类企业可参与股票配售，也可以投资于股票的二级市场。
　　14.银行业金融机构一般仅限于政府债券和地方政府债券，且通常以短期国债作为其超额储备的持有形式。( )
　　【答案】A
　　15.目前保险公司已经超过共同基金，成为全球最大的机构投资者。( )
　　【答案】A
　　16.我国有关政策规定，银行业金融机构可用自有资金及央行规定的可用于投资的资金进行证券投资，但仅限于投资基金和国债。( )
　　【答案】B
　　【解析】根据《中华人民共和国商业银行法》规定，银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有规定外，在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。
　　17.QFII制度是一国(地区)在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。( )
　　【答案】A
　　18.合格境外机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行。( )
　　【答案】A
　　【解析】合格境外机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。
　　19.单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的15%。( )
　　【答案】B
　　【解析】单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%。
　　20.机构投资者主要是开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信托基金，但不包括对冲基金和创业投资基金。( )
　　【答案】B
　　【解析】机构投资者主要是开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信托基金，此外还有对冲基金、创业投资基金等。
　　21.不论是以社会保障税等形式征收的全国性基金，还是企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金，由于他们主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，因此对资金的安全性和流动性要求非常高。( )
　　【答案】B
　　【解析】全国性基金主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，因此对资金的安全性和流动性要求非常高;而企业控制的企业年金，由于资金运作周期长，对账户资产增值有较高要求，但对投资范围限制不多。
　　22.企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，强制建立的补充养老保险基金。( )
　　【答案】B
　　【解析】企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金。
　　23.企业年金基金财产投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例，不低于基金净资产的30%。( )
　　【答案】B
　　【解析】投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例，不低于基金净资产的20%。
　　24.投资管理人可从事使企业年金基金财产承担无限责任的投资。( )
　　【答案】B
　　【解析】投资管理人不得从事使企业年金基金财产承担无限责任的投资。
　　25.适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。( )
　　【答案】A
　　26.出于保护投资者尤其是机构投资者的利益，政府监管机构、行业自律组织以及金融企业不同程度地对投资者适当性问题作出了硬性规定或者原则性指引。( )
　　【答案】B
　　【解析】出于保护投资者尤其是中小投资者的利益，政府监管机构、行业自律组织以及金融企业不同程度地对投资者适当性问题作出了硬性规定或者原则性指引。
　　27.证券公司是一种证券中介机构。( )
　　【答案】A
　　【解析】证券市场中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构。在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。
　　28.证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构等。( )
　　【答案】A
　　29.在证券市场起中介作用的机构是证券公司，通常把它称为证券中介机构。( )
　　【答案】B
　　【解析】在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。
　　30.证券登记结算机构是以保本微利为目的的，实行自律管理的法人。( )
　　【答案】B
　　【解析】中国证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。
　　31.中国证监会对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，并负责组织各证券公司进行培训。( )
　　【答案】B
　　【解析】中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构，按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。它的主要职责是：依法制 定有关证券市场监督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全 面监管，维持公平而有序的证券市场。
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