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秒以后自动返回宜人贷年利率超民间借贷 催收不近人情遭吐槽 来源：[ 字号：大 中 小 ]深网金融曝光台：违规销售虚假宣传，买银行理财被坑了怎么办？ 销售误导，条款暗藏猫腻，买保险遇纠纷怎么办？点击【】，深网金融帮你曝光他们！
D类客户已成宜人贷收入重要来源
有分析认为，宜人贷方面制定高额的贷款利率原因之一是为了控制风险，但同时宜人贷方面并未对D类客户占比做出控制，导致了风险上升。
宜人贷招股说明书显示，2013年全年，2.58亿元的成交额皆来源于A类客户；2014年全年平台共撮合了超过22亿元的借款，约86%来自A类客户，虽开始有了D类客户，但仅占0.3%。
然而仅仅过了1年多，D类客户已经成了宜人贷收入的重要来源。数据显示，二季度宜人贷向ABCD四个级别借款人发放的贷款占据宜人贷发放贷款的5.5%、3.8%、7.6%和83.1%。D类借款人发放贷款的比例较第一季度降低了0.9%，但仍然超过八成。
分析认为，准备上市是D类客户大量增长的关键原因之一。2013年宜人贷亏损约834万美元，2014年亏损约450万美元，2015年上半年已经盈利约1700万美元。
母公司输血也助力了宜人贷的扭亏为盈。数据显示，2013年、2014年及2015年上半年，由宜信推荐获得的借款人占比分别为54.2%、48.1%和51.1%。根据报道，宜人贷会支付给宜信一定的推荐费，而宜信在全国拥有超过200家网点。
一个月内风险备用金增9.8%
宜人贷8月10日公布的未经审计的二季度财报显示，二季度宜人贷净利润、总净营收同比增长都超过了100%，但坏账率也较去年末攀升。
截至二季度末，宜人贷2015年促成的A、B、C、D借款的坏账率分别为4.5%、4.5%、5.7%和4.2%，较去年末的2.4%、1.3%、1.7%和1.4%大幅上升。
宜人贷方面昨日对新京报表示，宜人贷公布的是全周期累积坏账率。贷款时间越长，风险累积越长，是自然的现象。“我们对坏账的预期和华尔街的沟通是全周期坏账在8-10之间，目前实际是4-5左右，完全在我们的预期之内。实际上，随着公司不断强化信用风险评估和风控能力，包括接入更多反欺诈及用于信审的数据源和不断调整风险政策，公司的资产表现是不断提升的。”
D类借款人占比高、坏账率攀升，宜人贷的风险备用金也在不断提高。来自宜人贷托管银行广发银行的报告显示，截至日，宜人贷风险备用金专户余额约为人民币81664万元，跟6月相比增加了约7270万元，一月之内增加9.8%。
财经评论员水皮撰文称，宜人贷当然不是高利贷，但是从实际操作过程来看，贷出去的钱能够收回来就叫宜人贷；贷出去的钱如果收不回来了，那恐怕就成了“高利贷”了。
除了高额利率之外，政策收紧也是宜人贷不得不面对的一个因素。银监会8月24日发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，其中借贷限额、资产证券化等条款都对宜人贷现行体系提出了挑战。
美国多家律所也注意到了宜人贷可能存在的问题。包括Law Offices of Howard G. Smith 等律所近日宣布，由于宜人贷及其管理者涉嫌违反了美国联邦证券法，将代表宜人贷（NYSE:YRD）的投资者对该公司展开调查，Law Offices of Howard G. Smith的一份文件中声称，宜人贷向投资者误导了自身的经济状况，且在自身了解的情况下允许平台上存在欺诈（frad）行为，人为地提高了公司业绩。宜人贷在未来还会“宜人”吗？
（文中李先生为化名，按照五万元年化14.4%来算，年利息应为7200元，三年是21600元，上文李先生的“利息”包含了手续费）
宜人贷股价之“谜”
作为“P2P海外上市第一股”，宜人贷在纽交所因其股价暴涨暴跌的特性颇受媒体关注。最近的一次是或受P2P新规限额等政策影响，美国时间8月24日，宜人贷开盘即跌近20%，随后跌幅收窄至14%，但最终仍暴跌22.01%。
这不是市场第一次在政策收紧后抛售宜人贷。据新华社今年1月份报道监管部门启动互联网金融专项整治以来，宜人贷股价不断走低，在2月12日创下3.35美元/股的52周最低纪录，较10美元的发行价跌去约三分之二。
然而故事不止于此。自宜人贷公布其一季度财报之后，资本市场点燃了对宜人贷股票的关注。在这一阶段，宜人贷股价节节攀升，半年时间里，宜人贷的股价飙涨了150%以上。
媒体分析指出，宜人贷单一大股东Creditease Holding（Cayman）Limited可能对于股价起着重要影响。据格隆汇报道，截至日，宜人贷单一大股东Creditease Holding（Cayman）Limited控股了宜人贷85.5%的股权，唐宁通过控股Creditease Holding控制宜人贷，市场上最大的流通盘只有14.5%。（记者 宓迪）
编辑： 周涛
被外媒绑架的叶诗文 福原爱与国乒的情缘 最美女富豪身家过亿 幼狮锁喉咬死小象一幕 金沙江畔山村遭污染 揭秘运动员特供食品正如我们此前的预期，宜人贷（YRD.N）是个十倍股。
然而事实的真相是，即使是去年喊出万亿市值的海虹控股（000503.SZ）的分析师火力全开都放不出这样的卫星，谁能想到，在国内各路P2P带着小姨子跑路了，监管政策全面趋近的，美帝原型 LendingClub（LC.N）跌出翔的背景下，背靠宜信，行业上市最快的宜人贷硬是创造出强劲的利润增长，自2016年2月起，半年内实现十倍涨幅的丰功伟绩...这K线走势，跪下，叫爸爸…
在美股，十倍股常见，但是狂拽炫酷吊炸天到这种地步的十倍股不常见...宜人贷硬是涨到观众意识模糊了，有哥们都说：还看什么基本面...这跟基本面有半毛钱关系...
8月16日还走出这么波澜壮阔的走势...历史新高全天振幅30%...人生的大起大落实在是太刺激了...
这城里人实在是太会玩了，我要回A股…还是来看看城里人怎么玩的...
一、基本面分析
在打开财报浏览了一遍之后，发现根本就不用往下看了...
日，宜人贷在美国纽交所挂牌上市，称为中国P2P网贷行业上市第一股，本次发行750万股美国存托股票(ADS)，每股ADS相当于公司2股普通股，定价10元/ADS，募资总额将为7500万美元。此前，宜人贷三次出海，两次铩羽而归...
问题来了，翻开2015年年报，截止日，宜人贷单一大股东Creditease Holding（Cayman）Limited控股了宜人贷85.5%的股权，唐宁通过控股Creditease Holding控制宜人贷，市场上最大的流通盘只有14.5%...
那这个14.5%是什么概念，宜人贷去年上市之后，股价一路下滑，最低下探3.35元，彼时市值仅剩下2亿美金左右，流通盘大概在3000万美金，也就是不到2亿人民币就可以把市场上所有流通盘都扫了，请注意，是所有...
再看一眼最新的机构持股：
前10大机构持股大概在4.48%，加上大股东的85.5%，那市场上真实流通的货也就10%左右，对于一个母公司实力强劲的金融公司，这一点点流通盘基本上就是指哪打哪...这种路子在我们大H股一地都是...这种现象我们一般称为：这个票货很干...
所以我从来不怀疑宜人贷的走势，坚信只有天空才是它的极限...
在这样的控盘面前，所有的基本面分析都是苍白的...
二、宜人贷模式
宜人贷说白了就是资金中介，用互联网的方式实现资金的供需流转，前端接受投资者资金，后端对接资产端（资金需求方），根据宜人贷自己的模型，经过数据分析后将贷款人分成A、B、C、D四类，贷款人质量依次递减，然后收取的交易费用（实际借贷成本）越高，下图是2016年Q2的各类数据梳理：
1.互联网金融做的肯定是银行看不上的边角料业务，例如中小型客户，个人信用有瑕疵的用户，就是因为这类用户无法在传统渠道获取低成本的资金，所以只能退而求其次的在网络平台融资，所以D类用户最多，占比83.10%，是符合逻辑推演的，但是问题来了，D类用户年化39.5%的借款利率，他究竟要干什么才能覆盖这个资金成本？这也就是我P2P一生黑的原因，这种资金成本，无解的...
假设他真有本事逆天覆盖到这个资金成本，问题又来了，占比最高的D类贷款年化39.5%的借款利率问题又来了，最高人民法院去年给借贷利率划分了"两线三区"：
a、借贷利率未超过24%的，属于"司法保护区"，是受法律严格保护的；
b、借贷利率介于24%与36%之间的，属于"自然债务区"，由借贷双方自由约定，法律只保护已发生的部分；
c、借贷利率高于36%的，则属于"无效区"，超过部分的利息约定无效，借款人有权要求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息。
中国的互联网生态从来都是法无禁止即可为，做了再说，有问题再改，快速做大体量倒逼监管，然后获得政策绿灯，但不管平台用怎样的业务逻辑来梳理，监管部门也不是傻的36%这条红线是绝对不可能有法理依据的，此例一开，以中国人的聪明才智，高利贷"合法化"是分分钟的事情...所以这条线不管你用什么手法来修饰，在中国这个"法制"国家是绝对不可能承认的，哪怕你是号称的交易费用...
D类贷款交易费率高达28.2%，是冲收入的神器没错，虽然数据好刷，但是钱放出去了，将来可是要收的...再说，业务的缺乏根本性的法理依据。
2.银行养这么多专业的尽调人员去放贷不是白养的，所以才会有客户歧视，优先服务大客户，这样最优效率，而贷款质量就决定了这个金融中介的生命，资金供给方永远都是不缺的...P2P模式的核心在于如何提供风险可控的资产端，多对多的模式必然是没有效率的，必须降低单个借款人的风险评价成本，正如lendingclub的发展离不开美国发达的征信系统，离不开FairIsaacCorp(FICO.N)的支持，一个准确的借款用户风险评价系统才是P2P活下去的根本。
那问题来了，国内的征信体系根本不存在，数据存在于各个体系中，各占山头的中国特色决定了很多数据是很难打通的，特别是bigbrother手里的数据，从逻辑上不存在通过征信降低风险评价成本，即使真的有些数据组个模型，这个风险评价的准确度有多高存在疑问，更核心的bug是，目前还未实施个人征信体系，绝大部分人是不不知道一个借款违约意味着什么？就跟去年，很多人都没理解融资的威力，结果一波收割，回到解放前...目前网贷公司都是非金融机构，无权连接中国征信中心，无法影响借款人信用记录情况...
中国市场这么大，以前地下的高利贷，地下钱庄，民间拆借，都是在解决银行这些正规军解决不了的高风险的人群的资金需求，这也就是为什么国家天天放水，中小企业主天天苦融资难，这是现有金融体系最高效方案下的黑洞，所以P2P才能野蛮生长，市场确实有需求，规模突飞猛进，但是，以目前基础设施建设（征信，清缴欠款），根本支持不了P2P业务的健康发展，所以很多都是在踩线的灰色地带运行，行业的政策、经营风险敞口还是存在的，就像去年4000点的时候，有人说是牛市的起点，但是后来呢？
嘴炮完看看数据，2016Q2的数据，A、B、C、D借款的坏账率分别为4.5%、4.5%、5.7%和4.2%，这个数据是不是很神奇...再看一次…从逻辑上讲，用户的分级是按照风险评级进行划分的，假设这个模型是有效的，那道理上A-D四类用户中，坏账率应该是依次递增，然而这个贷款占比最高，贷款利率最高，利润贡献最大的D类贷款居然是最低的...简直是打开了新世界的大门...而且这还不是一个季度的情况...
由于逻辑上不能自洽，真相只有一个，要么这个模型不科学需要调整（那现在的牌面上看到的所有数据都需要调整），要么...呵呵，你懂得...
3.宜人贷的模式中，整个资金流转都是银行托管的，也就是老板没办法带着小姨子跑路了，但是还是面对这一个关键性的问题，如何为借款增信吸引资金，so，宜人贷憋在确认违约后，通过风险备用金进行赔付，按贷款余额7%计提现金准备，按8%计提会计准备。每个月末都会在官网披露广发托管的风险备付金的金额，7月底已经到了8.16亿，亲爱的借款人，看了之后是不是棒棒哒，信心满满哒~风险备付金的机制决定了，只要贷款规模继续上升，这个风险备付金根本不是问题...宜人贷上的借款周期支持12、18、24、36、48个月，周期长，D级借款是从14年才开始的，15年D级贷款从不到8百万增长到77亿，D类贷款的大考还没来，风险备付金就是个进项和出项的艺术，保持住进项的增速，问题啥都没有...
进项和出项的艺术，你懂得~
又到讲故事的时间了...
以前我们村里有个大户，小明，家里比较殷实，后来生了个孩子，小小明。时光流转，小小明要结婚了，总得有点事业吧，后来小明就给小小明开了个门面卖叉烧包，小小明以10块钱一个叉烧包进货，然后小明用15块买了，后来怕村里人说小小明靠老爸做生意不争气，小明就找了些七大姑八大姨去按15块向小明买叉烧包，后来发现叉烧包一个利润才5块太没效率了，换成40块的菠萝包，这效率杠杠的…这样看起来小小明的生意就很红火了，场面上也很好看，对于小明来讲，都是自家人，钱放自己兜里还是小小明兜里都是一样的，小小明也赚到钱了，出去混也倍有面子，挺好的，一家人过起了幸福美满的生活。
宜人贷只有10%的街货，只有天空才会是它的尽头，由于街货少，达不到交易所开期权的门槛，so，也没有put，大股东更不会借券出来给别人空自己这么搞笑，因为现在没货空，空也赚不到大钱（期权）…所以现在一众想做空的吃瓜群众也就只能默默的看他表演...但是日夜期待开期权啊…
但是，出来混，迟早都要还的，只要开了期权，美帝对冲基金的套路可深了...那可是MuddyWater、Citron的主场啊…
又到赏画时间：
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