消息面，周四对大盘走势有影响力的信息有：1、胡锦涛周四出席首尔G20峰会和APEC会议，将重点讨论汇率争议；2、央行上调存款准备金率0.5个百分点；3、国家统计局周四将公布10月份宏观经济数据；4、发改委称货币超发等原因导致物价上涨过快。周四央行意外上调存款准备金率有利空意味，而10月份宏观经济数据公布对大盘走势也将有明显影响。外围股市方面，美股周三晚低开后小幅回升。道指最终平盘报收，纳指上涨0.62%，标普微涨0.44%。港股周三弱势振荡，收盘下跌0.85%。日经指数周三平开高走，收盘上涨1.41%。外围股市对周四A股难以产生明显影响。

    主力资金动向方面，周三沪深两市成交量基本持平，主力资金净流入约110亿元。从周四主力资金流向看，主流板块中有色金属净流入约18.5亿元，房地产净流入约6亿元，而金融、煤炭、钢铁、电力等有不同程度资金净流出。周三题材股表现非常活跃，其中新能源稀土材料净流入约42亿元，中小板净流入约31.5亿元，医药板块净流入约29.5亿元，酒类食品净流入约18亿元，商业连锁净流入约12.5亿元，三农净流入约9亿元，电子信息净流入约8亿元，节能环保净流入约8亿元，创业板净流入约6.5亿元。从周三主力资金流向看，有色有资金在博弱反弹，而稀土材料则明显有资金在做反弹，市场的持续热点仍是中小板和医药股。淘金客认为，稀土材料和有色金属虽然是前期的二大主热点，但短线涨幅过大，整理尚不充分，反弹高度有限。而在大盘振荡过程中，医药股具有防御功能短线可能继续活跃。而中小盘新股作为第四季度三大做多主线之一，有持续发动行情迹象，后市仍可继续跟踪。

    周三晚央行突然上调存款准备金率，与上次突然加息有异曲同工之妙，但对股市利空是显而易见的。而周四国家统计局将公布10月份宏观经济数据，估计不会乐观，否则央行也不会提前下手。从这二天盘面看，银行地产一直明显拖累大盘，预计周四还将承受压力。从大盘短线走势来看，逼空上涨攻势显然已经瓦解，短线振荡整理格局基本明朗。而在央行利空政策打压下，调整或许将加速。在国庆后股指连续逼空上涨后，大盘出现整理走势也属于一种还债。但总体来说，中线上涨趋势依然健康，因此调整空间也较为有限。预计后市仍将以振荡整理为主，并且时间会略长。对于周四大盘走势，笔者认为弱势振荡可能性要大。市场热点方面，银行地产可能会在利空打压下继续杀跌，而有色调整并不充分仍需观察，稀土材料调整还嫌仓促，周三的上涨持续性有待观察。医药板块由于防御性可能还有表现机会。中小盘新股（含创业板）已经迎来第四季度传统炒作旺季，后市不少股票还有确定性上涨潜力。而央行周三晚突然上调存款准备金率，可能会为这类股票带来一次难得的的洗盘加仓机会。