为阿坚战队而战---远程分析

分析成员：阿坚，wuhoulunba12345，风五爷，奉孝，OMEGA，Ma半仙，小訫，刀锋上的舞蹈，秦皇岛的、小员外，西门同学，WilliamChen

易通贷是“北京易通贷金融信息服务有限公司”打造的网络投融资平台，平台上线时间是2013年2月。工商资料显示：“北京易通贷金融信息服务有限公司”注册资本1亿，成立于2011年3月。公司成立5年，线上也有3年多的历史了，也算是老平台了。

二，易通贷的股权结构：

易通贷的股权结构还是比较简单，就两个自然人股东：王岩，胡玉萍。王岩既担任公司的法人也担任公司的执行董事。而胡玉萍就是一个股东的角色，而不参与公司的管理。公司2013年4月就实缴资本1亿，王岩出资7000万，占股70%；胡玉萍出资3000万，占股30%。说明两个股东还是非常有钱的。

三，易通贷的背景介绍：

易通贷是一个典型的民营企业，光从股东结构看不出任何的背景实力。

通过查资料得知“易通贷”原先是属于“易通金控投资有限公司”下属成员企业。但是现在工商根本就查不到“易通金控”这个公司了，说明该公司已经被注销了。易通金控注销以后，马上就有一家新的公司成立了，那就是“君石控股有限公司”。君石控股于2015年4月注册成立，实际控制人是王岩。君石控股官方网址：/article-/investments/invdetail?iteId=54136

由上述图片可见，平台对借款人信息，合规资料，风控措施披露只有文字说明，透明度太低。根本无法了解借款企业资质，运营情况以及信用状况。相关权证手续也没用公布，项目真实性无法判断。

抵押类项目：发标期限1到12月不等，还有60天，90天的，1月-6月的是按月等额本息还款，年化收益8.97%到14.74%不等；12月的 是先息后本的还款方式，年化收益14.98%。60天 90天的项目是到期还本付息的还款方式，年化收益对应的是12.18%，14.2%。

提现费：1万元以内提现费3元，1万-5万提现费5元，单笔最大提现额度是5万元。

费：持有30天以后才能债权转让，收取1%的转让费。

平台网页介绍，目前平台与德衡律师集团合作，德衡律师集团提供法律保障。

资金审计为北京安博通会计师事务所，对平台的资金提供***审计工作。

平台目前没有银行资金存管，资金流向不透明，涉嫌资金池。

以上数据可以看出，易通贷一周新借款超过1亿，在行业属于中上水平，平均借款期限适中，平均借款额度偏大，满标时间适中。

平台对现金流的控制还是相当到位，保持资金正向流入，新借款呈现下降的趋势，可能将要面临一波待收压力。

平台目前的贷款余额在21亿左右，呈现稳定的小幅度增加趋势，说明平台业务相对稳定。

平台单个借款人借款金额占总待收比例很小，前十占比不到10%，相对比较分散，个别借款人逾期坏账风险可控。

平台18-20周待收都在1.2亿，21周开始待收维持在9000万-1亿，按照目前平台的成交量，待收压力不大。

新老投资人数呈现比较稳定的趋势，平台发展不错，投资人的粘性度高。

1，平台背景一般，但是实缴一亿，说明股东比较有钱，集团公司深耕金融多年，有较深的金融背景，金融基础扎实。

2，平台成交量比较大，投资人多，现金流稳定，待收压力不大。

3，平台中小企业贷-抵押贷全部是固定资产抵押，北京的房产，资产贬值不大，处置比较容易。抵押率70%以内，在合理的区间。

1，该平台一直做企业贷。企业贷的单笔资金量大，动辄几百万上千万。出现一笔或几笔坏账，就很容易让平台出现现金流压力，导致资金流断裂。何况资质条件好的企业都会到银行贷款，银行的贷款利率低，企业还款除了利息之外可能还有盈利的空间。而企业到P2P平台的借贷年化利率一般达到20%以上，按道理企业一年盈利要超过20%，才有足够的还款能力，所以能到P2P平台借钱的企业还款压力是非常大的，大环境不好的情况下，企业盈利状况担忧，企业贷逾期坏账的比例会剧增。

2，平台项目信息披露不透明，项目信息没有看到抵押登记等相关权证手续，也没用见房产评估报告，项目真实性存疑。

3，平台从三月降息以来，年化收益在行业算是中等，但是收取投资人相关费用较高，近两月老投资人有持续减少的情况，这对于平台不利。

4，拆标比较严重，查看了现有的标的，基本上都是把大额拆成小额来发布，但是不确定有没有拆时间。

5，投资人本息安全保障不透明，没有定期公布风险保障金，安全保障实力存疑。

5，有政策风险，资金流向不透明，无第三方存管，涉嫌资金池。

综上所述：我给平台安全性评为C级（抗风险能力差，风险较高）。投资建议：投资占比3%以内，投资期限3个月以内最好。

以上分析报告仅代表阿坚队的观点，不构成投资建议。